Регулирующая организация NFA

NFA (National Futures Association) – это Национальная фьючерсная ассоциация, образованная в США в 1982 году вслед за CFTC (Комиссией по торговле товарными фьючерсами), которая появилась ранее в 1974 году. NFA является независимой саморегулируемой организацией, цель которой заключается в охране этичности фьючерсных и валютных рынков и защите интересов трейдеров и инвесторов. Членство в NFA является обязательным, иначе брокер не будет допущен к рынку фьючерсов. На сегодняшний день в реестре Национальной фьючерсной ассоциации находится почти 4 тысячи компании и свыше 50-ти тысяч брокеров, а благодаря онлайн-сервису, внедренному в 2001 году, стало возможным разрешение спорных вопросов между участниками со всего мира.

Как вступить в NFA?

Американский регулятор NFA тесно сотрудничает с CFTC, учрежденной Конгрессом США, чикагской товарной биржей CME Group и ФБР. Например, все руководители компаний, претендующие на включение в реестр NFA, должны сдать отпечатки пальцев для их проверки в ФБР. Также все компании обязаны отчитываться о движении средств и перемещении активов. Чтобы деньги налогоплательщиков США не уходили на покрытие издержек и содержание регулирующей организации, были введены комиссионные сборы и членские взносы, которые могут отличаться от сферы деятельности участника рынка. Так, уполномоченный представитель юридического лица должен заплатить 170 долларов для допуска к рынку фьючерсов, а своп-дилер 1 категории (маркет-мейкер) – 1 миллион долларов в качестве вступительного взноса и 250 тысяч долларов раз в квартал.

Обязанности и полномочия NFA

В обязанности National Futures Association входит разработка правил для обеспечения порядка на рынке фьючерсов и контроль за их исполнением, отслеживание нарушений, арбитраж и посредничество во время решения спорных вопросов, а также применение дисциплинарных мер. NFA может проводить проверки и финансовые аудиты, и в случае нарушения участником рынка правил торговли принять следующие меры наказания:

• отстранение от торговли на определенный срок;

• исключение из СРО и прекращение доступа к рынку фьючерсов;

• запрет на объединение с другими участниками NFA;

• штраф до 250 тысяч долларов;

• передача информации о нарушителе в ФБР.

Кроме того, NFA запрещает для брокеров на Форекс и фьючерсном рынке применение хеджирования. Она объясняет это так: форекс-дилер, являющийся членом NFA, не имеет права открывать встречные позиции для компенсации своих потерь. Также NFA является одной из первых регулирующих организаций, действие которой распространяется на интернет-брокеров, что дало мощный импульс к развитию для интернет-трейдинга. Для пресечения признаков мошенничества все брокеры обязаны предоставлять NFA рекламные материалы перед их публикацией, а также хранить записи телефонных разговоров со своими клиентами.

Таким образом, National Futures Association является одной из самых влиятельных и надежных регулирующих организаций во всем мире наряду с CFTC и FCA.