Что такое IPO и как принять участие в IPO?

Что такое IPO простыми словами? Как участвовать в IPO? Как зарабатывать деньги на инвестициях в IPO? Ответы на эти и другие вопросы вы найдете в нашей статье.

Здравствуйте, господа трейдеры и инвесторы! Сегодня мы поговорим про инвестиции в IPO, что это такое, как участвовать в IPO, чем IPO отличается от традиционной торговли акциями на бирже, как выбирать надежные компании IPO и как защитить свои инвестиции от возможных рисков.

Смотрите также наш рейтинг брокеров с реальными отзывами трейдеров.

IPO – что это такое простыми словами

Initial Public Offering (IPO) – это первичное публичное размещение акций компании на фондовой бирже. Если раньше компания распространяла свои акции узкому кругу инвесторов, то с выходом в IPO она уже предлагает акции неограниченному количеству инвесторов и становится публичной компанией.

Причины проведения IPO

  • Привлечение капитала. Благодаря IPO компания получает доступ к максимальному количеству инвесторов, и вместо того, чтобы брать деньги в долг, она предлагает свою долю в бизнесе. К тому же упрощается процедура получения кредитов в банках, так как компания является публичной, и вся информация по финансовых отчетам становится открытой;
  • Получение независимой оценки. Стоимость акций компании является наиболее точной оценкой ее успешности. Торговля на бирже делает компанию более популярной, а также помогает в продвижении ее продукции или услуг;
  • Выплата прибыли первым инвесторам. Венчурные инвесторы, специализирующиеся на инвестициях в стартапы, получают прибыль за счет продажи акций новым инвесторам, что дает им возможность вложить средства в другие начинающие компании.

Этапы проведения IPO

  1. Подготовка к участию в IPO. На этом этапе проводится работа по разработке стратегии компании, анализ финансовых отчетностей, приведение документов в соответствии со стандартами и требованиями контролирующих органов. Выставлять свои акции на бирже не так просто, так как существуют различные финансовые комиссии (например, SEC – комиссия по ценным бумагам и биржам США), которые предъявляют компаниям определенные требования. Также компании создают инвестиционный меморандум, в котором указывают основную информацию о компании, предполагаемую стоимость акций и размер дивидендов;
  2. Поиск андеррайтеров. Андеррайтеры – это инвестиционные банки, которые являются посредниками между компанией и биржей. Они инвестируют свои средства в компанию еще до начала проведения IPO и зарабатывают на разнице стоимости акций до IPO и после;
  3. Рекламная кампания. Далее проводится Roadshow – руководство компании рассказывает о своем продукте и перспективах вложений для потенциальных инвесторов. Это может быть реклама в Интернете и на ТВ, личные встречи и презентации и т. д. Затем начинается сбор заявок от инвесторов, в которых указывается, сколько акций они готовы купить;
  4. Выбор биржи. Как правило, IPO проводятся на известных фондовых биржах. Например, в США – это NASDAQ, NYSE и LSE, а в России – РТС, ММВБ и СПБВ. Для покупки акций еще до стадии их размещения на бирже, так называемый pre-IPO, обычно используются инвестиционные компании;
  5. Проведение IPO. Это последний этап, когда определяется номинальная цена за акцию, а сами акции попадают на биржу, и начинаются торги. В первые дни цена на акции может очень сильно подскочить, но потом цена постепенно корректируется.

Смотрите также, что такое CFD контракты, и какие бывают CFD брокеры.

Инвестиции в IPO

Давайте представим, что у вас есть определенная сумма, например, 10 000$, которую вы хотите приумножить. Вы можете положить деньги в банк под проценты – в среднем это 1,5% годовых на долларовых вкладах. Таким образом, через год вы получите 10 150$ без риска потерять свои вложения.

Если вашей целью является не сохранение средств, а их приумножение, тогда вы можете купить акции крупных компаний на фондовой бирже. У таких известных брендов, как Google, Apple, Amazon и других компаний, долгосрочный тренд является растущим, поэтому в перспективе вы можете получить неплохой доход, но рассчитывать на большие дивиденды не стоит – обычно они составляют не более 2-3% от вложений. Но и здесь есть свои подводные камни. При покупке акций вы можете попасть в период просадок, на выход из которого могут уйти годы.

Например, акции Apple в 2017 году выросли на 46% впервые после кризиса 2008 года. Те, кто купил акции Apple на дне кризиса, получил доходность 39% годовых. Однако те, кто купил акции известной компании до кризиса, пришлось ждать 2 года, чтобы выйти в ноль. Таким образом, успешность инвестиций зависит от удачной точки входа. Самым выгодным, но и рискованным, считается покупка акций в разгар кризиса, тогда можно будет получить наибольшую доходность в момент расцвета компании.

Инвестиции в IPO являются чуть более рискованными, чем торговля акциями, но доходность по ним может превышать в 10 раз покупку акций на вторичном рынке и в 30 раз процент по банковским вкладам. Как правило, акции начинают расти сразу после их размещения на бирже. Рассмотрим подробнее, как участвовать в IPO и как обезопасить себя от возможных рисков.

Смотрите также список самых надежных брокеров.

Участие в IPO

  1. Выбор брокера. Вначале необходимо найти брокера, предоставляющего возможность участия в IPO. Брокеры отбирают самые перспективные компании IPO и предлагают их своим клиентам;
  2. Изучение информации о компании, участвующей в IPO. Главная причина, по которой инвесторы терпят неудачу в IPO, заключается в отсутствии анализа информации о компании. Это большая ошибка. Вы должны тщательно изучить всю информацию, которую сможете найти, начиная от рекламных проспектов, и заканчивая финансовыми отчетами и отзывами других инвесторов. Найдите также информацию об андеррайтере – инвестиционном банке, который выводит компанию в IPO. Крупные банки не станут работать с малоизвестными и бесперспективными компаниями;
  3. Диверсификация рисков. Не вкладывайте все деньги в один IPO. Разделите ваш капитал как минимум на три части и вложите их в разные IPO. В этом случае даже если ваши средства будут заморожены во время периода lock-up, то вы всегда можете вложить оставшиеся деньги в новые проекты;
  4. Подача заявки на участие в IPO. После того, как вы выбрали компанию в качестве объекта участия в IPO, вам необходимо пополнить счет брокера и подать заявку, в которой вы должны указать, на какую сумму вы хотите купить акции. Как правило, заявка удовлетворяется частично. Например, если вы подали заявку на 10 000$, то, скорее всего, получите пакет акций на сумму 7 000 – 8 000$;
  5. Начало торгов. Большинство IPO приносит 60-70% прибыли, но есть и компании, которые терпят неудачу, тогда вы получаете обратно примерно 30% от инвестиций. Таких компаний немного, но чтобы не потерять свои вложения, тщательно изучайте сведения о компании и распределяйте средства по разным IPO. Цена размещения акций заранее неизвестна, но обычно в первый день акции резко взлетают вверх, а затем цена на них начинает медленно снижаться до тех пор, пока курс акций не станет стабильным;
  6. Фиксация прибыли. Инвесторы не могут зафиксировать прибыль, пока не закончится период lock-up. Во время этого периода инвесторы не могут продавать свои акции. Сделано это для того, чтобы не было спекуляций в начале торгов IPO. Срок указан в договоре и обычно составляет от 90 до 180 дней.

Смотрите также, какие существуют брокеры с банковской лицензией.

Пример участия в IPO

Например, вы узнали от вашего брокера, что некая компания X собирается запустить IPO 1 мая 2019 года. У вас есть 30 000$, и вы решили принять участие в IPO на 1/3 от этой суммы, то есть на 10 000$. Компания X разместила акции по 25$. Поскольку спрос на акции этой компании был высоким, то ваша заявка была удовлетворена на 60%, то есть вы купили 240 акций на сумму 6000$, а оставшиеся 4000$ вернулись на ваш счет.

1 мая 2019 года были запущены торги на фондовой биржи, и цена на акции выросла до 38$, затем акции упали до 33$. Чтобы продать акции этой компании, вам нужно дождаться окончания периода lock-up, который составляет три месяца.

1 августа 2019 года завершился период lock-up, теперь вы можете продать акции компании X. Предположим, что цены на акции остались на том же уровне – 33$. В этом случае прибыль составит 240 × 33$ – 6000$ = 1920$. Брокер обычно берет комиссию за вход – 3%, комиссию за выход – 1,75% и комиссию от прибыли – 20%. За вычетом всех комиссий ваша прибыль составила бы 1920 – (6000 × 3% + 7920 × 1,75% + 1920 × 20%) = 1920 – (180 + 138,6 + 384) = 1217,4$. Таким образом, ваш чистый доход за 3 месяца составил 20%.

Спустя какое-то время инвесторы могут продать акции, не дожидаясь окончания периода lock-up, уплатив брокеру комиссию 10%. В этом случае инвесторы будут защищены от возможного падения курса акций, но прибыль при этом заметно снижается. Мы рекомендуем дожидаться окончания периода lock-up, как показывает практика, такие сделки приносят больше прибыли.

Смотрите также, какие есть брокеры FORTS.

Как защитить себя от рисков во время участия в IPO?

Инвестиции в IPO могут принести десятки процентов прибыли, но найти такую компанию, которая уже в первый день торгов на бирже вызвала бы ажиотаж у инвесторов не так просто. Так, если сравнивать статистику успешных компаний IPO на бирже NASDAQ, то 74% новых размещений растут в цене в первый день торговли. Спустя месяц торгов положительная динамика сохраняется у 69% компаний. Количество компаний, у которых акции в первый день торговли вырастают от 10% и выше, составляет не более 28%. Так что найти IPO, которое «выстрелит» в первый день размещения на бирже, бывает намного сложнее, чем это кажется на первый взгляд. Чтобы стать успешным инвестором в IPO, необходимо учитывать следующие критерии:

  1. Отраслевая принадлежность компании. Лучше всего выбирать быстрорастущие инновационные компании, связанные с IT-технологиями, производством электроники, генной инженерией, биотехнологиями и т. п. Эти отрасли являются самыми перспективными в 2019 году. В таких компаниях огромный потенциал роста, чем в традиционных отраслях;
  2. Потенциал роста компании. Многие инвесторы готовы терпеть убытки в первые месяцы и даже годы работы компании, так как уверены в большом потенциале роста и успешной бизнес-модели компании, которая способна сделать их богатыми в долгосрочной перспективе благодаря инновационным разработкам, востребованным на рынке;
  3. Репутация компании. Наибольшей привлекательностью для инвесторов пользуются известные компании с высокой репутацией на рынке. Такие компании обычно имеют публичную отчетность с хорошей историей торгов в виде привлечения заемных средств в виде облигаций. Компания может иметь узнаваемый бренд, который вы, возможно, видели в рекламе или новостях. У нее не должно быть громких юридических скандалов и разбирательств. Еще одним положительным критерием является участие таких венчурных инвесторов, как Sequoia, Tigers или Tencent, их наличие считается знаком качества для розничных инвесторов;
  4. Место размещения акций. Статистика показывает, что первичное размещение акций на американских биржах является залогом успеха. Все дело в том, что американский фондовый рынок является самым ликвидным и имеет эффективное регулирование;
  5. Работа организаторов IPO. Перед инвестированием необходимо изучить результативность андеррайтеров, которые выводят компанию в IPO. Если им удалось ранее вывести различные компании на фондовый рынок, они привлекли крупный капитал инвесторов, и их акции не скатились вниз сразу после начала торгов, то есть большой шанс, что и эта компания достигнет успеха.

Смотрите также ТОП брокеров с торговлей криптовалютой.

Выводы

Таким образом, Initial Public Offering (IPO) – это первичное размещение акций на бирже. Компания выходит в IPO для привлечения капитала и новых инвесторов. Цены на акции обычно занижены на 30% перед выходом в IPO, поэтому это отличная возможность для заработка. Однако стоит помнить о периоде lock-up, в течение которого нельзя продавать акции, и о возможных рисках инвестиций в IPO. Так, не следует инвестировать на последние и, тем более, заемные средства, необходимо диверсифицировать риски, и выбирать компании по описанным выше правилам. В этом случае участие в IPO позволит вам получить высокую доходность, которая в разы превышает прибыль от традиционной торговли акциями на бирже и в десятки раз доходность по банковским депозитам.

Читайте также статью «Как купить биткоины?».